خيارات فكس ضمنية تقلب

استخدام أدوات الخيارات للتجارة الفوركس الصرف الأجنبي.
دلتا، غاما، انعكاسات المخاطر وتقلب هي مفاهيم مألوفة لجميع الخيارات تقريبا التجار. ومع ذلك، فإن هذه الأدوات نفسها المستخدمة في تداول خيارات العملة يمكن أن تكون مفيدة أيضا في التنبؤ بالحركات في الأساس، والتي في النقد الأجنبي (فكس) هو النقد أو المنتج الفوري. في هذه المقالة، ننظر في كيفية استخدام التقلب لتحديد النشاط السوقي القادم، وكيف يمكن استخدام الدلتا لحساب احتمال الحركات الفورية، وكيف يمكن أن تتنبأ غاما ببيئات التداول وكيفية انعكاسات المخاطر التي تنطبق على السوق النقدية.
[مفاهيم مثل دلتا، غاما والتقلب مفيدة عبر الأسواق واستراتيجيات التداول. للحصول على شرح مفصل لكيفية الاستفادة من هذه المفاهيم، وغيرها الكثير، عند خيارات التداول، تحقق من دورة خيارات إنفستوبيديا أكاديمي فور بيجينرز. ]
استخدام التقلب للتنبؤ بنشاط السوق.
تقلبات الخيار تقيس معدل وحجم التغيرات في سعر العملة. من ناحية أخرى، تقيس تقلبات الخيارات الضمنية من التذبذب المتوقع لسعر العملة على مدى فترة زمنية معينة استنادا إلى التقلبات التاريخية. وعادة ما تنطوي حسابات التقلب على الانحراف المعياري السنوي السنوي للتغيرات اليومية في الأسعار.
معلومات تقلب الخيار متاحة بسهولة من مجموعة متنوعة من المصادر. عند استخدام التقلبات لتوقع نشاط السوق، يحتاج التاجر إلى إجراء مقارنات معينة. على الرغم من أن المقارنة الأكثر موثوقية ضمنية مقابل الفعلية، وتوافر البيانات الفعلية محدودة. وبدلا من ذلك، فإن مقارنة التقلبات الضمنية التاريخية فعالة أيضا. تعد التقلبات الضمنية لمدة شهر وثلاثة أشهر اثنتين من الأطر الزمنية الأكثر شيوعا لقياس المقارنة (تمثل الأرقام أدناه النسب المئوية).
المصدر: أخبار السوق إفر المكونات في.
وهنا ما تشير المقارنات إليه:
إذا كانت تقلبات الخيار على المدى القصير أقل بكثير من التقلبات على المدى الطويل، توقع حدوث اختراق محتمل. إذا كانت تقلبات الخيارات على المدى القصير أعلى بكثير من التقلبات على المدى الطويل، فانتظر التراجع إلى تداول المدى.
عادة في سيناريوهات التداول بالمجموعة، تقلبات الخيار الضمني منخفضة أو منخفضة، لأنه في فترات تداول النطاق، هناك ميل إلى أن يكون الحد الأدنى من الحركة. عندما تقلبات الخيار تأخذ الغوص حاد، يمكن أن يكون إشارة جيدة لفرصة التداول القادمة. هذا مهم جدا لكلا من التجار المدى والاختراق. يمكن للمتداولين الذين يبيعون عادة في أعلى النطاق والشراء في الأسفل استخدام تقلبات الخيارات للتنبؤ عندما تتوقف استراتيجيتهم عن العمل - وبشكل أكثر تحديدا، إذا أصبحت عقود التقلبات منخفضة جدا، فإن احتمال استمرار التداول بالمجموعة ينخفض.
من ناحية أخرى، يمكن لمتداولى الاختراق مراقبة تقلبات الخيار للتأكد من أنهم لا يشترون أو يبيعون فى اختراق كاذب. إذا كان التقلب في المستويات المتوسطة، فإن احتمال حدوث اختراق كاذب يزيد. بدلا من ذلك، إذا تقلب منخفض جدا، واحتمال حدوث اختراق حقيقي يزيد. هذه المبادئ التوجيهية عموما تعمل بشكل جيد، ولكن التجار أيضا أن نكون حذرين. ويمكن أن يكون للتقلبات اتجاهات هبوطية طويلة يمكن أن تكون فيها التقلبات الزمنية مضللة. يحتاج التجار للبحث عن تحركات حادة في التقلبات، وليس تدريجي.
فيما يلي رسم بياني لزوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسد / جبي). ويمثل الخط الأخضر تقلبا على المدى القصير، وتقلب الخط الأحمر على المدى الطويل، وخط السعر الأزرق. وتشير الأسهم التي لا تحمل أي علامات إلى فترات عندما ارتفع التقلب على المدى القصير بشكل ملحوظ فوق التقلب على المدى الطويل. يمكنك أن ترى هذا الاختلاف في التقلب يميل إلى أن يتبعها فترات من التداول المدى. ويشير السهم "الضمني 1M" إلى فترة ينخفض ​​فيها التذبذب على المدى القصير إلى ما دون التذبذب طويل الأمد. عند تحرك السعر فوق ذلك، يحدث اختراق عند عودة التقلب على المدى القصير مرة أخرى نحو التقلب على المدى الطويل.
استخدام دلتا لحساب الاحتمالات بقعة.
ويمكن النظر إلى أسعار الخيارات على أنها تمثل توقعات السوق للتوزيع المستقبلي للأسعار الفورية. الدلتا من خيار يمكن أن يعتقد من تقريبا احتمال احتمال الانتهاء في المال. على سبيل المثال، نظرا لخيار استدعاء شهر / ين أوسد / جبي بلغ 104 مع دلتا من 50، فإن احتمال انتهاء الدولار / ين أعلى من 104 شهر من الآن سيكون حوالي 50٪.
حساب الاحتمالات بقعة.
مع معلومات عن الدلتا، يمكن للمرء أن تقارب توقعات السوق لاحتمال مستويات بقعة مختلفة مع مرور الوقت. وعندما يشير الاحتمال إلى أن النقطة ستنتهي فوق مستوى معين، تستخدم دلتا خيار الخيار؛ عندما يشير الاحتمال إلى أن بقعة ستنتهي تحت مستوى معين، يتم استخدام دلتا الخيار الخيار.
المفتاح لحساب مستويات بقعة المتوقعة يستخدم الاحتمال الشرطي. ونظرا لحالتين A و B، يحسب احتمال حدوث A و B على النحو التالي:
لذلك، فإن احتمال حدوث A و B يساوي احتمال A احتمال احتمالات B نظرا لحدوث A.
هنا هو الصيغة المطبقة على مشكلة حساب احتمال أن بقعة تلمس مستوى معين:
في الكلمات، فإن احتمالية لمس البقعة والتشطيب فوق مستوى معين (أو الدلتا) تساوي احتمالية لمس البقعة التي ترفع مستوى احتمال الانتهاء من بقعة فوق مستوى معين بالنظر إلى أن قد لمست بالفعل هذا المستوى.
قل أننا نريد أن نعرف احتمال اليورو / الدولار الأمريكي لمس 1.26 في الأسبوعين المقبلين. لأننا مهتمون في التشطيب الفوري فوق هذا المستوى، ونحن ننظر إلى خيار دعوة اليورو. وبالنظر إلى البقعة الحالية والتذبذب، فإن دلتا هذا الخيار هي 30. ولذلك، فإن وجهة نظر السوق هي أن احتمالات اليورو / دولار الانتهاء من 1.26 في أسبوعين هي ما يقرب من 30٪.
إذا افترضنا أن ور / أوسد يلمس 1.26، فإن الخيار دلتا ثم يصبح 50. بحكم تعريف خيار في المال لديه دلتا من 50، وبالتالي لديه فرصة واحدة في اثنين من الانتهاء من المال.
هنا هو حساب باستخدام المعادلة المذكورة أعلاه: 0.3 = P (لمس 1.26) * 0.5.
وهذا يعني أن احتمالات اليورو / الدولار الأمريكي التي تلمس 1.26 في أسبوعين تساوي 60٪ (0.3 / 0.5). السوق "أفضل" تخمين "ثم هو أن ور / أوسد لديه فرصة 60٪ من لمس 1.26 في أسبوعين، نظرا للمعلومات من الخيارات.
وبالنظر إلى أسعار الخيارات ودلتا المقابلة، يمكن استخدام حساب الاحتمالات هذا للحصول على فكرة عامة عن توقعات السوق لمستويات بقعة مختلفة. قاعدة الإبهام هذه المنهجية تنتج أن احتمال بقعة لمس مستوى معين يعادل تقريبا مرتين من دلتا من خيار ضرب على هذا المستوى.
استخدام غاما للتنبؤ بيئات التداول.
تمثل غاما التغير في الدلتا لتغيير معين في السعر الفوري. في شروط التداول، اللاعبين تصبح غاما طويلة عندما يشترون يضع القياسية أو المكالمات، وجاما قصيرة عند بيعها. عندما يتحدث المعلقون عن كامل السوق كونها غاما طويلة أو قصيرة، فإنها عادة ما تشير إلى صناع السوق في السوق بين البنوك.
كيف صناع السوق مشاهدة غاما.
وبصفة عامة، يسعى صناع سوق الخيارات إلى أن يكونوا محايدين في دلتا، أي أنهم يريدون التحوط من محافظهم ضد الحركة في السعر الفوري الأساسي. المبلغ الذي تعرف به دلتا، أو نسبة التحوط، يعرف باسم غاما.
ويقول المتداول هو غاما طويلة، وهذا يعني انه قد اشترى بعض الخيارات الفانيليا القياسية. افترض أن هذه الخيارات هي خيارات أوسد / جبي. إذا افترضنا أيضا أن موقف الدلتا لهذه الخيارات هو 10 مليون دولار عند 107 دولار أمريكي / ين ياباني، سيحتاج المتداول إلى بيع 10 ملايين دولار أمريكي / ين ياباني عند 107 من أجل أن يكون معزولا تماما ضد الحركة الفورية.
إذا ارتفع أوسد / جبي إلى 108، فإن المتداول بحاجة إلى بيع آخر 10 مليون $، وهذه المرة في 108، حيث يصبح إجمالي موقف دلتا 20 مليون $. ماذا يحدث إذا عاد الدولار / ين إلى 107؟ ويعود موقف الدلتا إلى 10 ملايين دولار، كما كان من قبل. لأن التاجر الآن قصير 20 مليون $، وقال انه أو أنها سوف تحتاج إلى شراء 10 ملايين $ في 107. النتيجة الصافية ثم هو ربح 100 نقطة، بيع 108 وشراء في 107.
وباختصار، عندما يكون التجار غاما طويلة، هم باستمرار شراء منخفضة وبيع عالية، أو العكس بالعكس، من أجل التحوط. عندما يكون السوق الفورية متقلبا جدا، يكسب التجار الكثير من الأرباح من خلال نشاط التحوط. ولكن هذه الأرباح ليست حرة، كما أن هناك قسط لامتلاك الخيارات. من الناحية النظرية، فإن المبلغ الذي تقوم به من التحوط دلتا يجب أن تعوض بالضبط قسط. وسواء كان هذا صحيحا أم لا في الواقع يعتمد على التقلب الفعلي للسعر الفوري.
العكس صحيح عندما يقوم المتداول ببيع الخيارات. عندما غاما قصيرة، من أجل التحوط، يجب على التاجر باستمرار شراء عالية وبيع منخفضة - وبالتالي انه أو انها يفقد المال على التحوطات، من الناحية النظرية نفس المبلغ بالضبط المكتسبة في خيارات قسط من خلال المبيعات.
لماذا تعتبر غاما مهمة للمتداولين الفوريين؟
ولكن ما هي أهمية كل هذا بالنسبة للتجار بقعة العادية؟ الجواب هو أن الحركة الفورية هي مدفوعة بشكل متزايد بما يجري في سوق الخيارات. عندما يكون السوق هو غاما طويلة، فإن صانعي السوق ككل شراء بقعة عندما يسقط وبيع بقعة عندما يرتفع سعر الصرف. هذا السلوك يمكن أن تبقي عموما معدل البقعة في نطاق ضيق نسبيا.
عندما يكون السوق غاما قصيرة، ومع ذلك، فإن السعر الفوري يمكن أن تكون عرضة لتقلبات واسعة كما اللاعبين إما تباع باستمرار عندما تنخفض الأسعار، أو شراء عندما ترتفع الأسعار. وسيؤدي السوق القصير المدى إلى تفاقم حركة الأسعار من خلال نشاط التحوط. على النحو التالي:
عندما يكون صناع السوق غاما طويلة، بقعة تتداول عموما في نطاق أكثر تشددا. عندما صناع السوق هي قصيرة غاما، بقعة يمكن أن تكون عرضة لتقلبات واسعة.
استخدام عکس المخاطرة للقضیة.
ما هي مخاطر المخاطرة؟
إن انعكاسات المخاطر تمثل توقعات السوق على اتجاه سعر الصرف. تمت تصفيتها بشكل صحيح، يمكن أن تؤدي عمليات عكس المخاطر إلى توليد إشارات مربحة للشراء وذروة البيع.
يتكون عكس المخاطرة من زوج من الخيارات، والمكالمة ووضع، على نفس العملة، مع نفس انتهاء (شهر واحد) وحساسية للسعر الفوري الأساسي. يتم اقتباس انعكاسات المخاطر من حيث الفرق في التقلبات بين الخيارين. في حين من الناحية النظرية هذه الخيارات يجب أن يكون لها نفس التقلب الضمني، في الممارسة التي غالبا ما تختلف في السوق. ويشير الرقم الموجب إلى أن المكالمات تفضل وضعها وأن السوق يتوقع تحركا صاعدا في العملة الأساسية. وبالمثل، يشير رقم سلبي إلى أن التفضيلات مفضلة للمكالمات وأن السوق تتوقع تحركا لأسفل في العملة الأساسية.
ويمكن النظر إلى انعكاسات المخاطر على أنها ذات وظيفة اقتراع في السوق. ويعني عدد إيجابي من انعكاس المخاطر أن المزيد من المشاركين في السوق يصوتون لارتفاع العملة أكثر من الانخفاض. وبالتالي، يمكن استخدام انعكاسات المخاطر كبديل عن مراكز القياس في سوق الفوركس.
كيف يمكن استخدام عكس المخاطر للتنبؤ حركة العملة الفورية؟
في حين أن الإشارات الناتجة عن نظام عكس المخاطر لن تكون دقيقة تماما، فإنها يمكن أن تحدد عندما يكون السوق صعودي أو هبوطي.
إن انعكاسات المخاطر تنقل معظم المعلومات عندما تكون في قيم متطرفة نسبيا. وتعرف هذه القيم المتطرفة عادة بأنها انحراف معياري واحد يتجاوز متوسط ​​القيم الإيجابية والسلبية. ولذلك، فإننا ننظر إلى قيم انحراف معياري واحد دون متوسط ​​أرقام عكس المخاطرة السلبية، وقيمنا انحراف معياري واحد فوق متوسط ​​الأرقام الإيجابية لعكس المخاطر.
عندما تكون انعكاسات المخاطر في هذه القيم المتطرفة، فإنها تعطي قبالة إشارات متضاربة؛ عندما يتم وضع السوق بالكامل لارتفاع عملة معينة، فإنه يجعل من الصعب كثيرا على العملة لتجمع، وأنه من الأسهل بكثير أن تقع على الأخبار السلبية أو الأحداث. ويعني وجود عدد كبير من المخاطرة إيجابيا وجود حالة ذروة شراء، في حين أن عددا كبيرا من انعكاس المخاطرة السلبية ينطوي على حالة ذروة البيع. إشارات الشراء أو البيع التي تنتجها انعكاسات المخاطر ليست مثالية، ولكنها يمكن أن تنقل معلومات إضافية تستخدم لاتخاذ قرارات التداول.
إشارات في القيم المتطرفة.
هناك العديد من الأدوات التي يستخدمها تجار الخيارات المخضرمين التي يمكن أن تكون مفيدة أيضا لتداول الفوركس الفوري. وميكن استخدام التقلب للتنبؤ بنشاط السوق يف املكون النقدي من خالل مقارنة التقلبات الضمنية عىل املدى القصري مقابل املدى الطويل. يمكن للدلتا أن تساعد في تقدير احتمال وصول السعر الفوري إلى مستوى معين. ويمكن أن تتنبأ غاما ما إذا كانت بقعة سوف تتداول في نطاق أكثر تشددا إذا كان عرضة للتأرجح على نطاق أوسع. إن انعكاسات المخاطرة تمثل توقعات السوق بشأن اتجاه سعر الصرف. إذا تم تصفيتها بشكل صحيح، يمكن استخدام انعكاسات المخاطر لقياس معنويات السوق وتحديد ظروف ذروة الشراء و ذروة البيع.

خيارات فكس تقلب ضمني
شون بيلامي منولتي.
سوق خيارات الفوركس يأخذ على ور-أوسد.
6 سبتمبر، 2018 3:47 ص • فكس.
وذكر أستاذ قديم في جامعة سنغافورة الوطنية أنه قرأ ورقة بحثية خلصت إلى أن سوق الخيارات مؤشر ممتاز للأحداث القادمة. ويرجع ذلك إلى الخيارات التي يجري تداولها من قبل المستثمرين "المتطورة" الذين ينشرون المعلومات بشكل أكثر كفاءة.
وبصرف النظر عن الخيارات التي تقود المؤشرات أو لا، هناك الكثير من المعلومات الواردة في تسعير الخيارات واتجاهاتها بمرور الوقت. في سوق خيارات الفوركس، هناك مؤشران يشاهدان عن كثب على أرضية التداول، تلك هي 1 شهر 25 مخاطر عكس دلتا و أتم شهر واحد (في المال) التقلب الضمني.
على الرغم من أن كل من هذه المؤشرات سليمة تخويف، يمكنك فهم المعلومات التي يتم نقلها في كل من دون معرفة كيفية تثبيتها رياضيا لهم.
إن التقلب الضمني ل أتم 1M (E أور-U SDV1M)، استنادا إلى نموذج تسعير خيارات بلاك سكولز، هو مقياس لتقلبات السوق المستقبلية المتوقعة لسعر صرف العملات من الآن وحتى تاريخ الاستحقاق. طريقة أسهل للتفكير في ذلك هو الطلب. وارتفاع الطلب على خيار، وارتفاع التقلبات الضمنية.
و 1 M 25 دلتا عكس المخاطر (يو رو SD25R1M) هو مقياس للانحراف في الطلب على الخروج من خيارات المال في ضربات عالية بالمقارنة مع الضربات المنخفضة ويمكن تفسيرها على أنها رأي السوق من الاتجاه الأكثر احتمالا للحركة بقعة خلال تاريخ الاستحقاق التالي. مطلوب من جميع المستثمرين التجزئة أن نعرف هو أنه هو طلب من الخروج من الدعوة النقدية ناقص الطلب من أصل من المال وضعت. لذلك، إذا كان 1M 25 دلتا عكس المخاطر هو إيجابي، والمكالمات هي في الطلب أكثر من يضع والسوق الخيار يتوقع العملة سوف ترتفع. وبالمثل، إذا كان 1M 25 دلتا عكس المخاطر سلبية، يضع في الطلب أكثر من المكالمات والسوق الخيار يتوقع العملة سوف ترتفع.
وفيما يلي مخططان. الأول هو ور-أوسد المخططة خلال الشهر الماضي مع الخط الأبيض الذي يشير إلى ور-أوسد، الخط الأصفر الذي يشير إلى ور-USDV1M والخط الأخضر الذي يشير إلى ور-USD25R1M. الرسم البياني الثاني يستخدم نفس الألوان، ولكن على مدى السنوات ال 5 الماضية.
على الرسم البياني لشهر واحد، عاد سعر المكالمات بالنسبة إلى النقاط إلى المستوى الذي كان عليه في بداية الشهر. ما يثير الاهتمام هو أن سعر المكالمات المؤدية إلى اليوم كان يتجه نحو الانخفاض، مما يشير إلى أن يصبح أكثر قيمة من المكالمات خلال هذا الأسبوع، ومنذ أن تم تسريب تفاصيل عمليات شراء السندات المعقمة. وقد تزامن ذلك مع حدوث انخفاض في تقلبات أسعار الفائدة في هذا الاجتماع، مما يعني أن نشاط الخيارات قد ارتفع.
الرسم البياني 5 سنوات يوفر منظور أكبر على حيث يتم تسعير خيارات اليورو مقابل الدولار الأميركي. وتبين أن الدعوات تقترب من أعلى مستوياتها في العامين الماضيين مقارنة بالمؤشر، مما يعني أن هناك موجة من شراء الخيارات منذ نهاية عام 2018. ويرى المستثمرون "المتطورون" أن اليورو مقابل الدولار الأميركي يواصل الارتفاع. وكان شراء الخيار معكوسا للعمل سعر اليورو مقابل الدولار الأميركي، وكان هناك حتى الوقت الذي كانت المكالمات أكثر تكلفة من يعود في عام 2008. ومن المثير للاهتمام، فإن سوق الخيار يبدو أن يكون مؤشرا رئيسيا، مع أسعار المكالمات النسبية إلى يضع رد فعل أسرع بكثير من عمل سعر اليورو مقابل الدولار الأمريكي. قد يكون هناك بعض الحقيقة في ورقة كان أستاذي يتحدث عن كل شيء.
العفريت كذب التقلب هو ر أدنى 5 سنوات، وهو موضوع الكثير من النقاش. إذا كان التاريخ هو أي دليل، وهذا لن يدوم.
قبل إعلان دراجي للبنك المركزي الأوروبي، شهد سوق الخيارات الطلب على المكالمات تليين النسبية يضع خلال الشهر الماضي، مشيرا إلى أن سوق الخيارات قد شهدت تفاؤلها تلاشى لزوج اليورو مقابل الدولار الأميركي. ولكن في سياق أكبر، فإن سوق الخيارات في أعلى مستوى له منذ عامين مع الطلب على المكالمات المتعلقة بوضع، مما يشير إلى أن ارتفاع اليورو مقابل الدولار الأميركي في وقت متأخر قد لا تزال لديها الساقين على المدى الطويل. بعد رامي دراغي مخيبة للآمال بعد "كل ما يتطلبه الأمر" البلاغة، سيكون من المثير للاهتمام أن نرى ما اذا كان يصل الى لوحة هذه المرة ويسلم.
الإفصاح: أنا فكس قصيرة. كتبت هذه المقالة بنفسي، وتعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويض عن ذلك (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة.
هذه المقالة لأعضاء برو فقط!
الحصول على الوصول إلى هذه المادة و 15،000 مقالات برو الحصري من 200 $ / م.
ترغب في رفع مستوى برو؟
حجز موعد مع مدير حساب برو لمعرفة ما إذا برو هو حق لكم.

خيار الفوركس التقلب الضمني يرتفع - مزيد من الانفجارات الدولار نحو الأمام.
تحليل البيانات الكبيرة، التداول الخوارزمي، وتجار التجزئة المشاعر.
التقلب الضمني هو واحد من أكثر الطرق المجربة والحقيقية لقياس موضوعي التقلبات المتوقعة في السوق الفورية. وتستمد من خيارات العملات ذات آجال استحقاق مختلفة، وتستخدم التقلبات الضمنية للمساعدة في التنبؤ بالتحركات المحتملة في السوق الفورية وهي واحدة من الاستراتيجيات الأكثر شعبية من تجار النظم وغيرها من صناديق التحوط المهنية.
في الأساس، والتفسير الأساسي وبديهية من هذه البيانات الضمنية غالبا ما تكون الأكثر وضوحا للتجار. وإذا ما أخذنا في الاعتبار وحده، فإن الارتفاع المطرد في التقلب الضمني الأطول أجلا (الخط الأحمر) يدل على اتجاه معزز؛ في حين عكس ذلك، غالبا ما يكشف الانخفاض أن فترة من المدى أو التوحيد في بقعة هو الأمام أو بالفعل في المكان. بالإضافة إلى ذلك، الرسم البياني أو انتشار بين التقلبات الضمنية أقصر وأطول أجلا (القضبان الملونة الزرقاء) يلقي وجهة نظر مختلفة. ومع ارتفاع الرسم البياني، من المتوقع أن يتحسن التذبذب بشكل أسرع في المستقبل القريب بالنسبة إلى المدى الأطول. في نهاية المطاف، وهذا يزيد من احتمال سيناريو الاختراق في العملة الأساسية.
يوفر ديليفكس الأخبار الفوركس والتحليل الفني على الاتجاهات التي تؤثر على أسواق العملات العالمية.
الأحداث القادمة.
التقويم الاقتصادي الفوركس.
الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية.
ديليفكس هو موقع الأخبار والتعليم من إيغ المجموعة.

التقلب الضمني في خيارات الصرف الأجنبي: هل يستحق المتابعة؟
(بنك ماغيار نيمزيتي)
(بنك ماغيار نيمزيتي)
وغالبا ما يستخدم محللو السوق والبنوك المركزية التقلب الضمني لخيارات العملات الأجنبية كمؤشر على عدم اليقين في سعر الصرف المتوقع. والهدف من دراستنا هو التحقيق في حدود هذه الإحصائية. نقدم بعض العوامل الرئيسية التي قد تحيد قيمة التقلب الضمني من تقلب سعر الصرف المتوقع من قبل السوق. ترتبط عوامل الانحياز هذه بالافتراضات المبسطة لنموذج تسعير خيارات بلاك سكولز. وتبين نتائجنا التجريبية أن التقلبات الضمنية في الفورينت / اليورو تحمل معلومات مفيدة عن عدم اليقين في أسعار الصرف في المستقبل عندما يكون أفق التنبؤ أقصر من شهر واحد. غير أن التقلب الضمني يوفر تقديرا متحيزا، ولا يشمل المعلومات المتضمنة في التنبؤات الأخرى (غارتش، أرما) للتقلبات المحسوبة من بيانات أسعار الصرف التاريخية. وتتماشى هذه النتائج مع نتائج تحليلات مماثلة لأزواج العملات الأخرى.
تحميل المعلومات.
إذا واجهتك مشاكل في تنزيل ملف، تحقق مما إذا كان لديك التطبيق المناسب لمشاهدته أولا. في حالة وجود المزيد من المشاكل قراءة صفحة المساعدة إيدياس. لاحظ أن هذه الملفات ليست على موقع إيدياس. يرجى التحلي بالصبر لأن الملفات قد تكون كبيرة.
معلومات المراجع.
البحوث ذات صلة.
البحث عن الأوراق ذات الصلة من قبل تصنيف جيل: G13 - الاقتصاد المالي - - الأسواق المالية العامة - - - التسعير المحتملة. أسعار العقود الآجلة.
المراجع.
لم يتم إدراج أي مراجع في إيدياس.
يمكنك المساعدة في إضافتها عن طريق ملء هذا النموذج.
يتم استخراج اقتباسات من قبل مشروع سيتيك، الاشتراك في تغذية رسس لهذا البند.
هذا البند غير مدرج في ويكيبيديا، على قائمة القراءة أو بين أهم العناصر على إيدياس.
الإحصاء.
التصحيحات.
عند طلب تصحيح، يرجى ذكر هذا العنصر: ريبيك: منب: أوبابر: 2005/39. انظر معلومات عامة حول كيفية تصحيح المواد في ريبيك.
للأسئلة التقنية المتعلقة بهذا البند، أو لتصحيح المؤلفين، والعنوان، والمجردة، والببليوغرافية أو تحميل المعلومات، يرجى الاتصال ب: (لورانت كساب)
إذا كنت قد قمت بتأليف هذا العنصر ولم تسجل بعد مع ريبيك، فإننا نشجعك على القيام بذلك هنا. يسمح هذا بربط ملفك الشخصي بهذا العنصر. كما أنه يسمح لك لقبول الاستشهادات المحتملة لهذا البند الذي نحن غير مؤكد.
إذا كانت المراجع مفقودة تماما، يمكنك إضافتها باستخدام هذا النموذج.
إذا كانت المراجع الكاملة تشير إلى عنصر موجود في ريبيك، ولكن النظام لم يرتبط به، يمكنك المساعدة في هذا النموذج.
إذا كنت تعرف العناصر المفقودة نقلا عن هذا واحد، يمكنك مساعدتنا في إنشاء تلك الروابط عن طريق إضافة المراجع ذات الصلة في نفس الطريقة المذكورة أعلاه، لكل بند الرجوع. إذا كنت مؤلفا مسجلا لهذا العنصر، فقد تحتاج أيضا إلى التحقق من علامة التبويب "الاستشهادات" في ملفك الشخصي، حيث قد تكون هناك بعض الاقتباسات في انتظار التأكيد.
يرجى ملاحظة أن التصحيحات قد تستغرق بضعة أسابيع للتصفية من خلال خدمات ريبيك المختلفة.
المزيد من الخدمات.
متابعة سلسلة، والمجلات، والمؤلفين & أمب؛ أكثر من.
أوراق جديدة عن طريق البريد الإلكتروني.
الاشتراك في إضافات جديدة إلى ريبيك.
تسجيل المؤلف.
الملامح العامة للباحثين الاقتصاد.
تصنيفات مختلفة من البحوث في الاقتصاد & أمبير؛ حقول ذات صله.
الذي كان طالبا منهم، وذلك باستخدام ريبيك.
ريبيك بيبليو.
المقالات المنسقة & أمب؛ أوراق حول مواضيع الاقتصاد المختلفة.
تحميل الورق الخاص بك لتكون مدرجة على ريبيك و إيدياس.
EconAcademics.
بلوق مجمع للبحوث الاقتصاد.
سرقة أدبية.
حالات الانتحال في الاقتصاد.
أوراق سوق العمل.
ريبيك ورقة عمل سلسلة مخصصة لسوق العمل.
الخيال الدوري.
التظاهر كنت على رأس قسم الاقتصاد.
الخدمات من ستل فيد.
البيانات، والبحوث، وتطبيقات & أمب؛ أكثر من سانت لويس الاحتياطي الفدرالي.

مجموعة الفوركس للتدريب.
التقلب هو التغير في عوائد زوج العملات على مدى فترة محددة، سنويا ويتم الإبلاغ عنها من حيث النسبة المئوية. وكلما زاد عدد، كلما زادت حركة السعر على مدى فترة من الزمن. وهناك عدد من الطرق لقياس التقلب، فضلا عن أنواع مختلفة من التقلب.
ويمكن استخدام التقلب لقياس تقلبات المحفظة، أو المساعدة على تحديد سعر الخيارات على أزواج العملات. فهم وتعلم كيفية قياس التقلبات في أسواق الصرف الأجنبي أمر لا بد منه لكل تاجر جاد.
أنواع مختلفة من التقلب.
هناك نوعان محددان من التقلب. ما حدث بالفعل يعرف بالتذبذب التاريخي، في حين أن ما يعتقده المشاركون في السوق سيحدث هو التقلب الضمني. الأول، يمكن استخدامها للتنبؤ هذا الأخير، ولكن هذا الأخير هو مدخلات السوق، التي يحددها الناس الذين يشاركون في سوق الخيارات الفوركس.
إن تقدير السوق لمدى تقلب زوج العملات خلال فترة معينة في المستقبل يعرف بالتذبذب الضمني. يمكن للمتداولين الخيار استخدام مؤشر تقلب العملات لخيارات الأسعار على أزواج العملات. ويعتبر التقلب الضمني عموما مقياسا للمشاعر. وعندما تكون أسواق العملات متهورة، فإن التقلبات الضمنية منخفضة نسبيا، ولكن عندما يتخطى الخوف بيئة السوق، فإن التقلبات الضمنية ترتفع.
يستخدم التقلب الضمني في خيارات قيمة العملة.
ويعتبر التقلب الضمني عنصرا حاسما في تقييمات الخيارات. هناك نمطان رئيسيان من الخيارات على أزواج العملات & # 8211؛ خيار الاتصال وخيار وضع. خيار الاتصال هو الحق ولكن ليس الالتزام بشراء زوج من العملات بسعر صرف معين في أو قبل تاريخ معين. خيار الخيار هو الحق ولكن ليس الالتزام ببيع زوج من العملات بسعر صرف محدد في أو قبل تاريخ معين. ويشار إلى سعر الصرف الذي يتم فيه التعامل مع زوج العملات على أنه سعر الإضراب بينما يسمى التاريخ الذي ينضج فيه الخيار تاريخ انتهاء الصلاحية.
يتم تداول خيارات الفوركس من قبل المتعاملين في أسواق العملات بطريقتين مختلفتين. التجار في بعض الأحيان سوف أقتبس عددا يصف التقلب المتوقع لخيار معين تنتهي في تاريخ معين. في بعض الأحيان أنها سوف اقتبس سعر الخيار. يتم دائما تسعير الخيارات على العقود الآجلة للعملة كسعر. أما الخيارات المتعلقة بصناديق صرف العملات المتداولة فيتم تداولها أيضا بسعر.
ويشمل سعر خيار العملة تقلبات السوق لزوج العملات؛ وهو ما يعتقده المشاركون في السوق أن السوق سوف تتحرك على أساس سنوي. إذا كنت من المتداولين خيارات العملة النشطة فمن المحتمل أن تكون على بينة من التقلبات الضمنية لكل زوج من العملات الرئيسية. بالنسبة لأولئك الذين لا تتاجر بنشاط الخيارات، وهناك بعض الأدوات التي يمكن استخدامها للعثور على الخيارات الحالية التقلبات الضمنية.
إن تحديد التقلبات الضمنية لأداة مالية يتطلب بعض المدخلات. والمعادلة هي نموذج تسعير الخيارات. نموذج التسعير الخيارات الأكثر استخداما و شهرة هو نموذج تسعير خيارات سكولز السوداء.
خيارات أسعار العملات.
ويستخدم نموذج تسعير الخيارات عدة مدخلات تشمل سعر الإضراب للخيار (وهو سعر الصرف)، وتاريخ انتهاء صلاحية الخيار، وسعر الصرف الحالي، وسعر الفائدة لكل عملة، فضلا عن التقلب الضمني في خيار الفوركس. يحدد الحساب احتمال أن يكون سعر الصرف الأساسي أعلى أو أقل من سعر الإضراب، اعتمادا على ما إذا كنت تقوم بإنشاء سعر لمكالمة أو خيار وضع.
جميع المدخلات لنموذج التسعير بلاك سكولز ترتبط ببعضها البعض، وبالتالي إذا كنت تعرف سعر الخيار، يمكنك استعادة التقلب الضمني لخيار الفوركس. لذلك، إذا رأيت سعر أحد الخيارات (أو عرض عرض السعر الذي يتم نشره لخيار ما)، يمكنك استخدام نموذج تسعير الخيارات للعثور على التقلب الضمني لزوج العملات.
وهناك آلة حاسبة خيارات بسيطة تسمح لك لإدخال السعر والعثور على تقلب الخيار الفوركس لأداة عملة محددة.
وهناك طريقة أخرى بسيطة للحصول على تقلب العملة إتف هو استخدام ياهو المالية. يظهر مثال سلسلة الخيارات أعلاه سعر خيار شهر واحد أقرب إلى المال (106 دولار)، وقد تضمن تقلبا بنسبة 7.73٪. هذه طريقة لتقدير الخيارات التي يعتقد المتداولون أنها ستكون حركة فكس (كيرنسيشاريز ورو تروست) خلال العام المقبل.
وبمجرد أن تعرف أين التقلب الضمني الحالي هو، فمن المفيد أن نفهم أين كان في الماضي. هناك بعض الإصدارات المجانية من البرامج التي سوف تظهر لك التقلبات التاريخية. إيفولاتيليتي، ويقدم الرسم البياني تقلب العملات الأجنبية التي يمكن أن تساعدك على تحديد المستوى النسبي للتقلب الضمنية. نسخة مجانية يظهر العملات إتف ضمنية مؤشر فكس التقلب لمدة 52 أسبوعا، ومفيد في تحديد القوة النسبية للتقلب الضمنية الحالية.
هناك عدد قليل من حزم البرامج المتاحة التي تسمح لك لعرض التقلبات التاريخية على المدى الطويل على العقود الآجلة للعملات وكذلك صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات. هذا النوع من البرامج سوف يسمح لك لأداء العديد من أنواع مختلفة من دراسات التحليل الفني على التقلبات التاريخية. وبما أن التقلب الضمني هو عادة عملية عائد متكررة، فيمكنك استخدام دراسات تقنية مختلفة تقيس هذا & # 8211؛ مثل مؤشر بولينجر باندز.
الطرق التقنية لقياس التقلب.
يظهر مؤشر بولينجر باندز انحراف قياسي 2 فوق وتحت المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يوما. يمكن تغيير هذه الإعدادات الافتراضية، اعتمادا على مدى واسع كنت تعتقد أن التوزيع يجب أن يكون. حتى تتمكن من استخدام الانحراف 3-قياسي على المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما إذا كنت تفضل ذلك. عندما يقترب مؤشر التقلب الضمني من ارتفاع بولينجر باند وهو انحرافين قياسيين فوق المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يوما، يمكن اعتبار التقلبات الضمنية غنية، وعندما يرتفع التقلب الضمني إلى مستوى بولينجر باند (الانحرافات القياسية 2 تحت مستوى 20- المتوسط ​​المتحرك اليوم)، يعتبر المستوى رخيصا. يساعد هذا النوع من التحليل تاجر الفوركس على تنفيذ استراتيجيات تستند إلى التقلب.
بالإضافة إلى ذلك، يمكنك استخدام أشرطة بولينجر لتقييم تقلب أي أمن. الفرق في التغير في فرق بولينجر (تغيير في الانحرافات المعيارية) هو مقياس للتقلب التاريخي. عرض بولينجر الفرقة هو مقياس للفرق بين بولينجر باند عالية ناقص البولنجر الفرقة منخفضة. مع توسع عرض بولينجر باند، التقلبات التاريخية آخذة في الارتفاع وعندما يخفض عرض بولينجر باند التقلبات التاريخية.
فهم التقلب التاريخي.
بالإضافة إلى تقييم التقلبات الضمنية لتحديد مدى تقلب السوق، يمكنك أيضا تقييم ما حدث في الماضي لتحديد التقلبات المستقبلية. ويعرف هذا بالتذبذب التاريخي. إن التقلبات التاريخية تخبرنا عن مدى تحرك السوق على أساس سنوي. ويحسب التقلب التاريخي عن طريق تحديد عدة معلمات.
أولا، تحتاج إلى اتخاذ قرار بشأن الفترة التي كنت لحساب التغير في السعر. يتم احتساب التقلبات التاريخية من خلال تحليل العوائد. وهو التغير في قيمة زوج العملات. الفترة الأساسية يمكن أن يكون تغيير يوم واحد، والتي غالبا ما تستخدم، أو 1- أسبوع أو شهر واحد التغيير. سوف تحتاج أيضا إلى تحديد عدد الفترات التي تخطط لاستخدامها في الحساب.
هذه العملية يمكن أن يتحقق بسهولة مع التفوق أو باستخدام آلة حاسبة. ما تحاول فعليا حسابه هو الانحراف المعياري، وهو متوسط ​​الانحراف التربيعي عن المتوسط. آخر شيء تحتاج إلى القيام به هو سنويا عدد من خلال ضرب التقلب من الجذر التربيعي للوقت الذي هو أيام في السنة. رقم الإخراج هو قيمة النسبة المئوية التي تخبرك بالحركة السنوية لعائدات زوج العملات.
يمكنك استخدام أدوات التحليل الفني المختلفة لمساعدتك على قياس التقلبات التاريخية. هناك عدة مرات أن التقلب الضمني الحالي أعلى أو أقل من التقلبات التاريخية. تذكر أن التقلب التاريخي يمثل الماضي، والتذبذب الضمني يمثل ما يعتقد المتداولون أنه سيكون المستقبل.
وهناك مؤشر إحصائي آخر يستخدم على نطاق واسع لقياس التقلبات التاريخية وهو مؤشر المدى الحقيقي (أتر) الذي وضعه J. ويلس وايلدر. وقد تم تطوير هذا المؤشر لقياس التحركات الفعلية لأمن لتنفيذ استراتيجيات التداول حول التقلب. ويختلف متوسط ​​النطاق الحقيقي عن صيغة النطاق القياسي حيث أنه يشتمل على ثغرات في حركة السعر.
وكانت التقنية المستخدمة من قبل وايلدر لدمج القيم المطلقة التي تضمن أرقام إيجابية. والمفتاح هو قياس المسافة بين نقطتين بغض النظر عن الاتجاه.
فلماذا تريد أن تعرف التقلبات التاريخية لزوج العملات؟ أحد الأسباب الهامة هو أنه يمكن أن تساعدك على إدارة المخاطر الخاصة بك. معظم التجار لا يأخذون بعين الاعتبار مخاطر التداول. ومع ذلك، فإن المتداول الجاد يفهم ويدمج التقلبات في خطة التداول الخاصة بهم.
سواء كنت تدير زوج عملة واحدة أو سلة من أزواج العملات فمن المفيد أن نفهم المخاطر الإجمالية للمحفظة الخاصة بك. القيمة المعرضة للمخاطر (فار)، هي طريقة لوصف المخاطر داخل محفظة من أزواج العملات. إن عملية تحليل عوائد أزواج العملات المتعددة ضرورية في تحديد رأس المال الذي تتعرض له.
إذا كان لديك أي وقت مضى الوضع حيث لديك عدة مراكز العملة المفتوحة في أي وقت واحد، خطر الخاص بك هو مختلف جدا من وجود موقف مفتوح في زوج واحد فقط العملة. ما كنت تحاول تحديد مع فار هو مبلغ الأموال التي سوف تفقد أو كسب مع حركة محددة من محفظتك.
قياس المخاطر ذات القيمة المعرضة للخطر (فار)
يمكن تحديد القيمة المعرضة للخطر باستخدام بعض المنهجيات الأساسية. يمكنك استخدام الحل التحليلي الذي يستخدم التقلبات التاريخية لتحديد الفروق في محفظة. ويتمثل التدبير الثاني في استخدام المحاكاة. وهذا يعني أن ننظر في جميع المسارات التاريخية التي اتخذت على مر الزمن ومحاكاة السيناريو الأكثر احتمالا. والمزيد من البيانات لديك أكثر عرضة سوف تكون قادرة على العثور على الحل الذي هو وثيق الصلة. محاكاة مونتي كارلو هي طريقة شعبية لأخذ العينات من القيم في سلسلة البيانات.
وبالطبع هناك عيوب في استخدام القيمة المعرضة للمخاطر باعتبارها االستراتيجية الوحيدة لقياس مخاطر السوق. أولا، هناك العديد من الافتراضات التي يمكن للمرء استخدامها لتحديد القيمة المعرضة للخطر، مما يعني عدم وجود مقياس قياسي. تلعب السيولة دورا في تحديد قدرتك على استخدام القيمة المعرضة للمخاطر كأداة إلدارة المخاطر. إذا كنت تقوم بتشغيل محفظة من العملات الرئيسية، سيختلف سيولة الخاص بك بالمقارنة مع تشغيل محفظة الأسواق الناشئة. واحدة من الافتراضات مع فار هو أنك سوف تكون قادرة على الخروج مع معلمات محددة. فار تعمل بشكل جيد مع الأصول التي يتم توزيعها عادة ولن نرى الحركات الخارجية الناجمة عن الاضطرابات السياسية أو التلاعب بالعملة.
كما أن تعريف القيمة المعرضة للمخاطر له تعريف ضيق نسبيا وال يتضمن أنواعا أخرى من تحديات إدارة المخاطر مثل مخاطر االئتمان ومخاطر السيولة. ويركز الحساب على مخاطر السوق ويمكن أن يوفر إحساسا زائفا بالأمن إذا ما استخدم كتدبير مستقل.
بالإضافة إلى ذلك، فار يظهر التاجر أكبر تأثير سلبي من تحرك السوق على محفظة. مع أزواج العملات، هناك صعودا وهبوطا التحركات التي تحتاج إلى أن تؤخذ بعين الاعتبار عند قياس مخاطر محفظة.
هناك عدد من الأسباب التي تريد أن تعرف أزواج العملات الأكثر تقلبا. الأول هو تحديد الخطر الذي تتخذه. من المهم معرفة ما إذا كان األصل قد انتقل بنسبة 100٪ في العام الماضي أو 10٪. فهم مخاطر زوج العملات أو سلة من أزواج العملات أمر حتمي لاستراتيجية التداول الناجحة. وجود إشارة دخول قوية مفيد فقط إذا كان لديك استراتيجية سليمة لإدارة المخاطر.
ختام الأفكار وبعض الاعتبارات الإضافية.
سوف التقلبات الضمنية توفر لك مع تقدير الأسواق لكمية السوق سوف تتحرك. التقلب التاريخي هو التقلب الفعلي الذي حدث في الماضي. وعموما، فإن التقلبات الضمنية أعلى من التقلبات التاريخية.
إن التقلب بالنسبة للشرکات الرئیسیة في سوق العملات ھامش نسبیا نسبیا إلی الأسھم أو السلع الفردیة. ونادرا ما يقلب التقلب الضمني للعملات الرئيسية فوق 15٪، ولكن هذا أمر شائع جدا للأسهم الفردية. وقد بلغ متوسط ​​التذبذب في مؤشر S & P 500 حوالي 14٪، وشهد ارتفاع طفيف عند 48٪. ويمكن للأسهم الفردية أن تواجه تقلبات أعلى بكثير من المؤشر.
إن التقلبات الضمنية في تقاطعات العملة ستكون عموما أعلى من التقلبات الضمنية للقطاعات الرئيسية. أزواج العملات الأجنبية الأكثر تقلبا هي أزواج العملات الغريبة التي يمكن أن يكون لها أرقام التقلب التي هي متطرفة مثل بعض الأسهم الفردية.
التقلبات الضمنية يمكن أن تساعدك أيضا على قياس المشاعر. سوف يربط المتداولون مستوى عال من التقلبات الضمنية مع الخوف ومستويات منخفضة من التقلبات الضمنية مع الرضا. عادة ما تحدث الأسواق المتطرفة عندما تكون المشاعر عند أعلى مستوياتها أو أدنى مستوياتها. مع هذه المعرفة يمكنك قياس نبض الأسواق من خلال قياس المشاعر باستخدام مستويات التقلب الضمنية.
من خلال الرسوم البيانية التقلبات الضمنية والتاريخية، لديك وسيلة لقياس الشعور المستقبلي المتصور وكذلك المشاعر التاريخية الفعلية. هذا يمكن أن يسمح لك أن ترى كيف رد فعل الأسواق بعد حدث أو قبل وقوع حدث. يمكنك استخدام عدد من المؤشرات الفنية للمساعدة في قياس حيث يمكن أن يحدث التقلب في المستقبل. من خلال دمج التقلب في خطة التداول الخاصة بك، يمكنك تعزيز عودتك وضبط تقنيات إدارة المخاطر الخاصة بك.
خذ التداول الخاص بك إلى المستوى التالي، تسريع منحنى التعلم الخاص بك مع برنامج التدريب الفوركس الحرة.